內(nèi)容摘要：本文以新興城市商業(yè)銀行為定量研究對(duì)象，采用收益模型法分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，并提出對(duì)于城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與貸款選擇的實(shí)證描述和結(jié)論。研究發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)商業(yè)銀行，特別是較小的城市商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)管理與貸款策略選擇尚未形成完整的科學(xué)體系。我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)防控工作必須內(nèi)外兼施，才能做出最優(yōu)的貸款策略選擇，確保我國(guó)銀行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；城市商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；貸款策略；收益模型法

　　城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)

　　（一）信用風(fēng)險(xiǎn)成因

　　第一，人為因素主要是指參與個(gè)體為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)主義行為，通過(guò)向銀行騙貸、尋求漏洞等，使銀行因信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生巨額損失。多數(shù)信用風(fēng)險(xiǎn)案件的形成往往是由于人為因素的作用，可以分為主客觀兩方面：客觀原因即還款能力風(fēng)險(xiǎn)，這是借款人客觀財(cái)務(wù)狀況與按時(shí)足額還款能力的體現(xiàn)。個(gè)人借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的大小和借款人的家庭、工作、收入等因素密不可分，一旦借款人因自身客觀原因而無(wú)法按期還款時(shí)，銀行就會(huì)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。主觀原因即還款意愿的風(fēng)險(xiǎn)，即借款人對(duì)償還貸款所持態(tài)度。借款人可能會(huì)選擇篡改個(gè)人信息來(lái)欺詐銀行，從而加大銀行面臨的還款意愿風(fēng)險(xiǎn)。但是實(shí)際上，很多借款人根本不具備按期還款的經(jīng)濟(jì)能力，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)就是典型例子。第二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。隨著我國(guó)信息化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，金融行業(yè)對(duì)于外部市場(chǎng)環(huán)境等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特有敏感度決定銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)不定期爆發(fā)的現(xiàn)實(shí)必然性。因而，關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的影響也不容小覷。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有一定周期性，實(shí)踐證明，信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度是反向相關(guān)的。

　　實(shí)證研究

　　（一）模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)選取

　　受制于數(shù)據(jù)可得性，本文主要利用銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并采用收益模型法進(jìn)行計(jì)量，分析城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及其貸款策略。其中，收益模型法是指將影響銀行整體效益的因素分為可以由常規(guī)因素描述的部分和不能夠由常規(guī)因素描述的部分，然后著重于計(jì)量其中的組成比例。由此，可以得到如下一般方程形式：

　　（二）模型回歸結(jié)果與修正

　　利用Eviews8.0軟件對(duì)變截距個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型的回歸結(jié)果如表2所示。

　　其中，擬合優(yōu)度R2=0.557，說(shuō)明模型中自變量并不能很好解釋因變量。

　　由表2可知，在對(duì)參數(shù)進(jìn)行T檢驗(yàn)時(shí)，只有不良貸款率（R）通過(guò)T檢驗(yàn)，據(jù)此可以判斷該模型中的各個(gè)變量組件顯著存在多重共線性。為了克服多重共線性的影響，需要對(duì)模型進(jìn)行逐步回歸來(lái)修正。首先刪去T檢驗(yàn)結(jié)果中置信度最低的DV項(xiàng)，回歸結(jié)果如表3所示。

　　由表3可知，刪去DV后，在不良貸款率（R）依舊顯著的情況下，GDP的T檢驗(yàn)值產(chǎn)生較大幅度增加，總體擬合效果得到優(yōu)化。因此，繼續(xù)刪去R1，結(jié)果如表4所示。

　　由表4可知，除了LDR外，其余變量均通過(guò)T檢驗(yàn)，在此基礎(chǔ)上繼續(xù)刪去LDR，檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

　　由表5可知，參數(shù)均能通過(guò)T檢驗(yàn)，且置信度為0.000，即其F檢驗(yàn)顯著。此時(shí)模型中解釋變量能較好解釋被解釋變量。R2值為0.6376，調(diào)整的R2值為0.5897，較之前有所提高，說(shuō)明修正模型中自變量與前模型相比能更好解釋因變量。

　　由以上對(duì)于修正后模型的討論，在模型檢驗(yàn)都通過(guò)后，得到個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)回歸的擬合優(yōu)度，即R2值為0.6376。代表城市商業(yè)銀行凈利潤(rùn)中可以被信用風(fēng)險(xiǎn)解釋的波動(dòng)為63.76%，在城市商業(yè)銀行波動(dòng)中占較高比例。利用已經(jīng)確定的模型和信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法，研究并比較不同地域城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平，根據(jù)樣本選取時(shí)劃分的四個(gè)地域（東北地區(qū)、京津冀地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)和珠三角地區(qū)），具體結(jié)果如表6所示。

　　其中，R2是整體擬合優(yōu)度，σT代表該地區(qū)城市商業(yè)銀行凈利潤(rùn)波動(dòng)，σ2代表由信用風(fēng)險(xiǎn)造成的凈利潤(rùn)波動(dòng)值，CRisk代表信用風(fēng)險(xiǎn)值。四個(gè)地區(qū)的操作風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)結(jié)果如表6所示，在四個(gè)抽樣地區(qū)中，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)效益的波動(dòng)影響最大的是長(zhǎng)三角地區(qū)城市商業(yè)銀行，約占整體波動(dòng)的48.8%；其余三個(gè)地區(qū)操作風(fēng)險(xiǎn)的占比從高到低分別為珠三角地區(qū)的34.68%、東北地區(qū)的24.2%和京津冀地區(qū)的12.8%，較全國(guó)平均水平都有較大幅度降低。

　　因此，根據(jù)以上模型與數(shù)據(jù)分析，可以得出：第一，長(zhǎng)三角地區(qū)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管控有較大漏洞，在進(jìn)行貸款策略選擇時(shí)，長(zhǎng)三角地區(qū)城市商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)管理與防控，建立健全客戶信用識(shí)別機(jī)制，制定明確細(xì)致的貸款擔(dān)保。第二，東北地區(qū)、京津冀地區(qū)與珠三角地區(qū)信用風(fēng)險(xiǎn)水平相較于長(zhǎng)三角地區(qū)而言較低，其中京津冀地區(qū)由于完善的市場(chǎng)金融體制的存在，使其信用風(fēng)險(xiǎn)值遠(yuǎn)低于其他三個(gè)地區(qū)和全國(guó)平均水平。

　　結(jié)論

　　城市商業(yè)銀行作為我國(guó)金融市場(chǎng)最具活力的部分，近些年發(fā)展成果顯著，在推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等方面產(chǎn)生了重要作用，彌補(bǔ)了大型商業(yè)銀行在部分經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的很多空白，是我國(guó)金融市場(chǎng)中不可或缺的一部分。但是由于歷史與現(xiàn)實(shí)等多重因素的影響，其還需要在資本規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、市場(chǎng)定位、公司治理以及發(fā)展倡議等諸多方面進(jìn)行改進(jìn)。本文在分析信用風(fēng)險(xiǎn)變化和城市商業(yè)銀行的貸款策略選擇時(shí)，得出以下結(jié)論：

　　城市商業(yè)銀行會(huì)采取幾乎相同的貸款策略，會(huì)對(duì)客戶做出幾乎相同的還款能力評(píng)價(jià)，會(huì)付出幾乎相同的貸款投放成本，會(huì)提出幾乎相同的貸款發(fā)放條件。城市商業(yè)銀行的貸款策略是要求較低還款能力的客戶接受更苛刻的貸款發(fā)放條件，要求提交價(jià)值更高的抵押物，以彌補(bǔ)未能如約收回貸款的損失。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的時(shí)候，需要城市商業(yè)銀行積極調(diào)整貸款策略，在挑戰(zhàn)中尋找發(fā)展機(jī)遇，及時(shí)有效的對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化做出應(yīng)對(duì)。主要應(yīng)做到對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及時(shí)做出調(diào)整，合理估計(jì)客戶提供的抵押物價(jià)值，根據(jù)客戶特點(diǎn)制定貸款策略。

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　　梁夕言陳真子教授