[摘要]“三農(nóng)”的發(fā)展離不開金融的支持。創(chuàng)新融資模式，打破融資瓶頸，使“三農(nóng)”資金需求與金融產(chǎn)品有機(jī)對(duì)接，是解決我國金融服務(wù)“三農(nóng)”，促進(jìn)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的根本途徑。發(fā)展服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃支持，必須定位于“三農(nóng)”，設(shè)計(jì)符合“三農(nóng)”需求的金融租賃產(chǎn)品。

　　[關(guān)鍵詞]“三農(nóng)”問題；金融服務(wù)；金融租賃；業(yè)務(wù)定位

　　“三農(nóng)”問題一直是我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的重大問題，如何支持“三農(nóng)”發(fā)展長期備受和各級(jí)政府重點(diǎn)關(guān)注，尤其是困擾“三農(nóng)”的金融服務(wù)是近幾年關(guān)于支持“三農(nóng)”一號(hào)文件重點(diǎn)涉及的內(nèi)容。從2011年印發(fā)的1號(hào)文件，第一次明確提出“探索發(fā)展大型水利設(shè)備設(shè)施的融資租賃業(yè)務(wù)”以來，但是由于多種原因金融租賃業(yè)務(wù)為“三農(nóng)”服務(wù)的效果并不明顯。2014年出臺(tái)的《關(guān)于全面深化農(nóng)村改革加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見》的一號(hào)文件，不僅提出了“加快農(nóng)村金融制度創(chuàng)新”，以改善“三農(nóng)”金融服務(wù)，而且首次提出“支持由社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃公司”。隨后又下發(fā)了《關(guān)于金融服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展的若干意見》（國辦發(fā)[2014]17號(hào)）、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)專門印發(fā)了《做好2014年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]42號(hào)），分別對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃公司的設(shè)立提出了具體要求。

　　一、金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”的制約因素

　　金融租賃進(jìn)入農(nóng)村金融市場，對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展尋求新的融資方式和解決“三農(nóng)”發(fā)展的資金瓶頸有著重要意義，雖然從2011年我國開始重視并推廣服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃業(yè)務(wù)，但由于受金融租賃公司經(jīng)營模式、市場規(guī)模等多種因素的制約，金融租賃對(duì)“三農(nóng)”的影響非常小，開展“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務(wù)面臨很多抑制性因素[1]。

　?。ㄒ唬┤谫Y理念單一，金融租賃業(yè)務(wù)推廣難度較大。

　　由于我國農(nóng)村市場經(jīng)濟(jì)觀念落后，金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)在農(nóng)村的覆蓋面較小，“三農(nóng)”融資需求者對(duì)金融的接觸和了解較少，對(duì)金融租賃更是知之甚少，在融資渠道上基本上都是依賴于傳統(tǒng)銀行信貸或民間融資，在觀念上受傳統(tǒng)“重買輕租”的思想約束，對(duì)金融租賃的交易結(jié)構(gòu)和基本原理存在抵觸情緒，尤其是在租賃期內(nèi)標(biāo)的設(shè)備所有權(quán)歸金融租賃公司所有這一交易特征很難接受。同時(shí)，金融租賃在我國也是近幾年才迅猛發(fā)展起來的，主要集中于大中城市的大型工業(yè)企業(yè)、交通運(yùn)輸、礦產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，而且由于金融租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，2014年7月才開始允許金融租賃公司為從事特定領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)而設(shè)立的專業(yè)化租賃子公司（設(shè)立要求高，到目前為止設(shè)立專業(yè)子公司的甚少），市場份額較小，行業(yè)的統(tǒng)一組織宣傳較為缺乏，導(dǎo)致金融租賃業(yè)務(wù)在“三農(nóng)”領(lǐng)域拓展難度較大。

　?。ǘ﹥?nèi)部信用不足，“三農(nóng)”金融租賃風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　一方面，“三農(nóng)”的弱質(zhì)性決定了“三農(nóng)”金融租賃風(fēng)險(xiǎn)高于其他行業(yè)[2]。農(nóng)業(yè)作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)差、底子薄，而且受自然風(fēng)險(xiǎn)影響很大；農(nóng)業(yè)企業(yè)主要分布在農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，家庭企業(yè)模式居多，有的還停留在手工作坊階段。缺乏企業(yè)管理的知識(shí)和概念，少有科學(xué)的管理制度支撐，內(nèi)控薄弱，財(cái)務(wù)混亂。農(nóng)業(yè)企業(yè)起點(diǎn)低、實(shí)力弱，缺乏自主創(chuàng)新能力。“三農(nóng)”財(cái)產(chǎn)實(shí)力有限，財(cái)務(wù)狀況不透明，能夠提供的有效抵押和擔(dān)保不足，有限的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，包括農(nóng)村土地等又受到制度限制，不能抵押，無法緩釋金融租賃風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┙灰壮杀据^高，金融租賃公司服務(wù)動(dòng)力不足。

　　不對(duì)稱信息下的事前機(jī)會(huì)主義被認(rèn)為是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)退出農(nóng)村金融市場最重要的深層次原因之一，這也是金融租賃公司采取“逆向選擇”的主要原因。作為整體金融市場的重要組成部分，農(nóng)村金融市場由于市場發(fā)育程度相對(duì)較低，使得該市場上所存的信息不對(duì)稱問題尤為突出。這使得金融租賃公司為了獲取“三農(nóng)”客戶的信息，包括租前調(diào)查、租后管理等，不得不花費(fèi)大量的信息探尋成本。“三農(nóng)”融資客戶主要分布于廣大的農(nóng)村地區(qū)、規(guī)模小、信息公開程度較低，金融租賃公司很難通過傳統(tǒng)方式獲得對(duì)“三農(nóng)”客戶的經(jīng)營水平、財(cái)務(wù)狀況和信用狀況等信息。更重要的是，根據(jù)我國的金融租賃公司制度安排，除了為從事特定領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)而設(shè)立的專業(yè)化租賃子公司外，是不允許設(shè)立普通分支機(jī)構(gòu)的。因此，針對(duì)交通不便、融資金額較小的“三農(nóng)”客戶來說，金融租賃公司提供服務(wù)的動(dòng)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

　　（四）缺乏政府支持，“三農(nóng)”金融租賃收益低下。

　　基于“三農(nóng)”融資需求的特點(diǎn)，我國金融租賃公司的營運(yùn)資金來源渠道狹窄，幾乎均來自銀行貸款，資本成本相對(duì)較高，金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”的收益相對(duì)較低，不能滿足金融租賃公司發(fā)展的需要和商業(yè)逐利性的要求。而對(duì)“三農(nóng)”的相關(guān)政策補(bǔ)貼或支持，均直接針對(duì)“三農(nóng)”經(jīng)營者，對(duì)金融租賃公司而言，基本沒有任何針對(duì)開展“三農(nóng)”金融租賃的優(yōu)惠政策。從發(fā)展家的經(jīng)驗(yàn)來看，金融租賃公司主要贏利部分來自城市租賃業(yè)務(wù)，對(duì)農(nóng)村的金融租賃利潤較低，因此一般對(duì)于農(nóng)村的金融租賃業(yè)務(wù)，均得到政府支持或基金的資助。如墨西哥的JohnDeere租賃公司得益于政府的農(nóng)業(yè)專項(xiàng)基金支持;巴基斯坦的NLCL租賃公司也得到了來自政府和基金的支持與資助等。

　　二、金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”的業(yè)務(wù)定位

　　金融租賃產(chǎn)品不同于銀行信貸、信托、基金等其他金融產(chǎn)品，制度約束它不能夠?yàn)橘Y金需求者直接提供資金，而是以“融物”的方式實(shí)現(xiàn)“融資”，因此，金融租賃交易結(jié)構(gòu)中必須有商品（租賃標(biāo)的物）的買賣，否則無法實(shí)現(xiàn)融資行為。針對(duì)這一特征和租賃標(biāo)的物的要求，金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”具有一定的局限性的，需要進(jìn)行選擇，即金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”的業(yè)務(wù)定位。

　?。ㄒ唬┺r(nóng)業(yè)機(jī)械金融租賃。

　　在我國，農(nóng)業(yè)機(jī)械化在保障糧食生產(chǎn)中具有不可替代的重要作用，尤其是具有一定規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎(chǔ)或農(nóng)場，農(nóng)業(yè)機(jī)械需求量比較大。2012年我國農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)總產(chǎn)值就達(dá)3284.5億元，首次超過美國成為全球第一大農(nóng)業(yè)機(jī)械制造大國。據(jù)預(yù)測，2015年國內(nèi)農(nóng)機(jī)工業(yè)銷售總值將超過4000億元，隨著農(nóng)村合作社、家庭農(nóng)場的發(fā)展，農(nóng)機(jī)需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大的變化，大型、高端產(chǎn)品的需求比例將顯著提高，這將為農(nóng)業(yè)機(jī)械金融租賃業(yè)務(wù)帶來巨大的市場發(fā)展空間。但對(duì)于相對(duì)分散經(jīng)營的多數(shù)農(nóng)戶來說，購置農(nóng)機(jī)具不僅存在資金問題，而且還存在單戶農(nóng)機(jī)具作業(yè)時(shí)間和作業(yè)量少、使用效率低和平時(shí)維修保養(yǎng)等問題，所以，相對(duì)分散經(jīng)營農(nóng)戶購置農(nóng)機(jī)具需求并不強(qiáng)烈，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國農(nóng)戶平均每年每戶投資于農(nóng)業(yè)機(jī)械的費(fèi)用僅百元左右。因此，金融租賃定位于農(nóng)業(yè)機(jī)械，對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模較大的農(nóng)戶或農(nóng)場等，可以為單戶提供金融租賃服務(wù)；對(duì)于分散、經(jīng)營規(guī)模較小的農(nóng)戶，可以由村鎮(zhèn)聯(lián)合設(shè)立農(nóng)業(yè)機(jī)械經(jīng)營公司，金融租賃通過向農(nóng)業(yè)機(jī)械經(jīng)營公司提供金融租賃服務(wù)，然后由農(nóng)業(yè)機(jī)械經(jīng)營公司向分散經(jīng)營的農(nóng)戶提供直接的農(nóng)業(yè)機(jī)械使用服務(wù)。

　?。ǘ┺r(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施金融租賃。

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施金融租賃服務(wù)范圍較為廣泛，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施一般包括農(nóng)田水利、農(nóng)產(chǎn)品流通重點(diǎn)設(shè)施、商品糧棉生產(chǎn)基地、用材林生產(chǎn)基礎(chǔ)和防護(hù)林建設(shè)，農(nóng)業(yè)教育、科研、技術(shù)推廣和氣象基礎(chǔ)設(shè)施等，如大中型灌區(qū)渠系的建造和改造、節(jié)水灌溉、病險(xiǎn)水庫除險(xiǎn)加固、農(nóng)村飲水安全工程、農(nóng)業(yè)水電建設(shè)、農(nóng)村的公路、橋梁、渡口、渡船等。強(qiáng)化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村現(xiàn)代化的重要措施之一。農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有準(zhǔn)公共物品屬性，存在投資大、投資回報(bào)期長的特點(diǎn)。近幾年，雖然農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投入總量增加，但是仍然滿足不了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活的需求。開展金融租賃業(yè)務(wù)，能夠解決這些問題。作為承租人的地方政府、涉農(nóng)公司、基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)營管理公司等，能夠以分期支付租金的方式，向金融租賃公司購買“永久”工程（即金融租賃公司提供資金建設(shè)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施），解決一次投入較大的資金約束。在租賃期內(nèi)，一般由金融租賃公司享有基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)，承租人享有基礎(chǔ)設(shè)施的使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，但負(fù)有向金融租賃公司按期支付租金的義務(wù)。在租賃期末，一般向金融租賃公司支付一定的留購價(jià)格，承租人即享有基礎(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)。

　　三、服務(wù)“三農(nóng)”金融租賃支持模式選擇

　　金融租賃是具有較強(qiáng)靈活性的金融產(chǎn)品，針對(duì)不同需求可以選擇不同的交易結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)不同的租賃方案。金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”不同的業(yè)務(wù)定位，不同的客戶需求，需要不同的經(jīng)營模式。

　　（一）直接租賃經(jīng)營模式。

　　直接租賃是金融租賃業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)和基礎(chǔ)模式，也是最容易理解和接受的交易結(jié)構(gòu)。直接金融租賃是指金融租賃公司根據(jù)“三農(nóng)”需求者自主選擇的所需設(shè)備與設(shè)備供貨商，出資購買設(shè)備，并租賃給“三農(nóng)”承租人的融資租賃方式。金融租賃公司按照“三農(nóng)”承租人的要求，向供貨方購買所需要的設(shè)備，同時(shí)與“三農(nóng)”承租人簽訂融資租賃合同，將設(shè)備租賃給“三農(nóng)”承租人使用，“三農(nóng)”承租人在租賃期內(nèi)向金融租賃公司按期支付租金。

　?。ǘ┦酆蠡刈饨?jīng)營模式。

　　售后回租是由直接租賃演變而形成的，針對(duì)那些已經(jīng)購置了設(shè)備但對(duì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金需求壓力大的“三農(nóng)”資金需求者，可以將其擁有的設(shè)備以合同轉(zhuǎn)讓方式，按一定的價(jià)格出售給金融租賃公司，金融租賃公司向“三農(nóng)”企業(yè)支付相應(yīng)的設(shè)備價(jià)款后（提供資金融通），將這些設(shè)備再返租給該“三農(nóng)”企業(yè)，“三農(nóng)”企業(yè)在較長時(shí)間內(nèi)向金融租賃公司按期支付租金。

　　四、“三農(nóng)”發(fā)展金融租賃支持的政策建議

　　（一）加大對(duì)”三農(nóng)”金融租賃服務(wù)的政策支持力度。

　　“三農(nóng)”金融租賃服務(wù)功能的增強(qiáng)，需要根據(jù)“三農(nóng)”特點(diǎn)，尋找各方利益結(jié)合點(diǎn)，加大對(duì)金融租賃服務(wù)“三農(nóng)”的有效政策支持，如直接財(cái)政補(bǔ)貼、專項(xiàng)基金、稅收優(yōu)惠等，引導(dǎo)金融租賃主動(dòng)服務(wù)“三農(nóng)”。首先，對(duì)為“三農(nóng)”提供金融租賃服務(wù)的金融租賃公司給予同樣的農(nóng)業(yè)設(shè)備購買補(bǔ)貼政策。根據(jù)2014年2月11日農(nóng)業(yè)部辦公廳、財(cái)政部辦公廳聯(lián)合印發(fā)的《2014年農(nóng)業(yè)機(jī)械購置補(bǔ)貼實(shí)施指導(dǎo)意見》，補(bǔ)貼對(duì)象為納入實(shí)施范圍并符合補(bǔ)貼條件的農(nóng)牧漁民、農(nóng)場（林場）職工、從事農(nóng)機(jī)作業(yè)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營組織。但由于金融租賃公司購買的農(nóng)業(yè)機(jī)械主要用于“三農(nóng)”，因此建議將服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃公司納入補(bǔ)貼對(duì)象，或者將“農(nóng)業(yè)機(jī)械購置補(bǔ)貼”改為“農(nóng)業(yè)機(jī)械購置、融資租賃補(bǔ)貼”，補(bǔ)貼對(duì)象和條件不變。其次，對(duì)為“三農(nóng)”提供金融租賃服務(wù)的金融租賃公司實(shí)行優(yōu)惠稅收政策。減免針對(duì)“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務(wù)的城鎮(zhèn)建設(shè)維護(hù)稅及相關(guān)附加費(fèi)用[5]，對(duì)專門服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃公司或金融租賃公司業(yè)務(wù)份額中涉及“三農(nóng)”比重較大的，適當(dāng)降低其所得稅稅率或者返還所得稅。最后，建立“三農(nóng)”金融租賃基金，主要用于“三農(nóng)”金融租賃業(yè)務(wù)的保證金墊付（根據(jù)金融租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)，一般要向承租人收取5%-30%不等的租賃保證金，租賃期結(jié)束后退回），這樣可以進(jìn)一步減輕“三農(nóng)”承租人的租賃初期的資金壓力，增強(qiáng)金融租賃對(duì)“三農(nóng)”的服務(wù)。這樣可以有利于提高金融租賃公司致力于為“三農(nóng)”提供融資服務(wù)的積極性，降低金融租賃公司的經(jīng)營成本和“三農(nóng)”融資成本。

　　（二）鼓勵(lì)組建服務(wù)“三農(nóng)”的專業(yè)金融租賃公司。

　　為更好地支持“三農(nóng)”獲得金融租賃服務(wù)，在鼓勵(lì)直接設(shè)立“三農(nóng)”金融租賃公司的同時(shí)，鼓勵(lì)現(xiàn)有的金融租賃公司設(shè)立專業(yè)服務(wù)“三農(nóng)”的專業(yè)子公司，在設(shè)立的區(qū)域和條件上給予放寬：一是在設(shè)立服務(wù)“三農(nóng)”的專業(yè)金融租賃公司資質(zhì)審批方面降低門檻。因?yàn)?ldquo;三農(nóng)”企業(yè)規(guī)模較小，融資額度普遍不大，門檻設(shè)置太高不利于“三農(nóng)”金融租賃公司的設(shè)立。尤其是鼓勵(lì)現(xiàn)有的金融租賃公司設(shè)立服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃專業(yè)子公司，加快審批流程，采取向銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)備制。二是鼓勵(lì)那些已經(jīng)發(fā)展壯大的、具有一定規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、流通企業(yè)介入金融租賃業(yè)，參與發(fā)起設(shè)立服務(wù)“三農(nóng)”的金融租賃公司。三是鼓勵(lì)大型農(nóng)業(yè)機(jī)械、農(nóng)業(yè)設(shè)備生產(chǎn)廠家，發(fā)起設(shè)立廠商性質(zhì)的專業(yè)金融租賃公司，直接開展“三農(nóng)”廠商金融租賃。

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　　王瑞瑤