[ 摘要 ] 隨著互聯網金融的發展，基于電商平臺的互聯網消費信貸產品發展迅猛，一系列互聯網消費信貸產品紛紛上線，極大地促進了電商平臺業務的擴展。研究發現，基于電商平臺的互聯網消費信貸產品的資金來源方式雖多，但存在較大風險，資金成本也較高，并不能使企業很好地達到預期的收益率。近兩年資產證券化的發展為我們解決互聯網消費信貸產品的資金來源提供了一個很好的方式，可以通過資產證券化的方式分散企業風險，擴大資金來源，降低資金成本，促進基于電商企業的互聯網消費信貸業務的進一步發展。

　　[ 關鍵詞 ] 互聯網金融;消費信貸;資產證券化;電商

　　在計算機網絡技術的迅速發展推動之下，互聯網消費信貸近年來發展迅速，在豐富了互聯網金融形式的同時，也促進了網絡消費的發展，然而由于其在資金來源方面有些爭議，導致在發展中產生了諸多問題，給企業帶來了風險和挑戰。因此本文著重探討互聯網金融環境下各大電商平臺相關消費信貸業務的資金來源問題，同時對互聯網金融消費信貸資金來源中存在的問題進行分析，以促進互聯網電商平臺消費信貸業務的健康發展，減少因資金問題形成的相關經營發展風險。

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　　1 電商平臺消費信貸業務簡介

　　1.1 電商平臺消費信貸業務介紹

　　互聯網金融的興起為線上消費信貸產品的發展提供了機遇，國內電商平臺紛紛涉足個人消費金融領域。一般來說，互聯網消費信貸是指大型購物網站主導的針對消費者給出的消費信貸產品，消費者憑借自身的信用及資質申請信用支付，在通過審核之后便可以用互聯網金融信用支付來消費商品。使用本產品時，在某個時間段中，是不收取利息費用的，只要消費者在規定的時間段中進行費用的償還，便不需要進行相關手續費的上繳，如若逾期則需要支付相應的逾期利息。總體來說，電商平臺消費信貸產品是互聯網金融涉足消費者個人信貸的產品，而且有利于促進消費的發展。

　　1.2 電商平臺消費信貸業務資金來源

　　(1)自有資金。電商平臺的消費信貸資金一定程度上來自于其自有的小額貸款公司，一方面小額貸款企業為電商消費信貸的發展帶來了資金來源，但是另一方面，我國對于小貸公司資金來源有嚴格的控制，小貸公司不允許向內、外部集資，不能吸收存款，因此其資金主要來自自身的自由資金，一定程度上限制了小貸公司的資金流動性，最終形成資金來源困境。

　　(2)銀行貸款。以我國典型的互聯網小額貸款公司阿里小貸為例，根據國家政策，阿里小貸向銀行業金融機構的貸款不能超過注冊資本的 50%，而阿里公司的注冊資本為 16 億元，加上注冊資本的 50%，也就是說，如果依靠自身的資金和外部銀行融資，阿里小貸的貸款額度可達 24 億元。當然不同的企業，銀行貸款額度稍有不同。

　　2 改善建議

　　融資渠道上，大力發展信貸資產證券化。通過資產證券化可以使得企業獲得更低成本的資金，提高資金的流動性和變現能力，改善企業資產負債狀況。而擁有良好現金流的企業，采取該方式進行融資，其融資成本也將低于向銀行等金融機構進行融資的方式。

　　管理上，利用大數據進行信貸風險的管理。開展消費信貸業務的電商企業應不斷完善風險控制體系、征信體系，并將二者結合，及時識別套現行為及套現賬戶，將違約率控制在較小的范圍內。與此同時，電商平臺還應與金融機構建立信息共享平臺，通過信息溝通從而達到控制風險的目的。

　　制度上，當前電商消費信貸金融模式在法律上缺乏明確的定位，在監管上也有一定的缺位，因此應由政府出臺對于電商的小額貸款公司進行明確的監管規范。如此一來，電商小額信貸金融才能得到健康的發展，避免發生合規風險，避免資源浪費，使企業在合法經營的前提下更改善服務質量，幫助企業進行融資活動。

　　總之，電商平臺以其卓越的大數據整合能力，在客戶的消費方面取得了極大的信息優勢，但是其通常只能憑借自有資金進行信貸業務，因而其信貸業務的發展受到了一定的限制，而資產證券化無疑給互聯網電商平臺消費信貸業務的融資提供了新的方式。除此之外，企業也應利用大數據加強對信貸風險的管理，督促國家相關部門盡快出臺相關法律法規規范互聯網消費信貸的發展，以解決基于電商平臺的互聯網消費信貸產品存在的一系列問題，從而促進基于電商平臺的互聯網消費信貸的健康發展。

　　【參考文獻】

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　　[3] 靳曉東 . 基于多層次模糊綜合評價法的專利資產證券化中的專利選擇 [J]. 科技進步與對策，2012(01).

　　作者：徐莉萍