[ 摘要 ] 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品發(fā)展迅猛，一系列互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品紛紛上線，極大地促進了電商平臺業(yè)務的擴展。研究發(fā)現(xiàn)，基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品的資金來源方式雖多，但存在較大風險，資金成本也較高，并不能使企業(yè)很好地達到預期的收益率。近兩年資產(chǎn)證券化的發(fā)展為我們解決互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品的資金來源提供了一個很好的方式，可以通過資產(chǎn)證券化的方式分散企業(yè)風險，擴大資金來源，降低資金成本，促進基于電商企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸業(yè)務的進一步發(fā)展。

　　[ 關鍵詞 ] 互聯(lián)網(wǎng)金融;消費信貸;資產(chǎn)證券化;電商

　　在計算機網(wǎng)絡技術的迅速發(fā)展推動之下，互聯(lián)網(wǎng)消費信貸近年來發(fā)展迅速，在豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融形式的同時，也促進了網(wǎng)絡消費的發(fā)展，然而由于其在資金來源方面有些爭議，導致在發(fā)展中產(chǎn)生了諸多問題，給企業(yè)帶來了風險和挑戰(zhàn)。因此本文著重探討互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下各大電商平臺相關消費信貸業(yè)務的資金來源問題，同時對互聯(lián)網(wǎng)金融消費信貸資金來源中存在的問題進行分析，以促進互聯(lián)網(wǎng)電商平臺消費信貸業(yè)務的健康發(fā)展，減少因資金問題形成的相關經(jīng)營發(fā)展風險。

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　　1 電商平臺消費信貸業(yè)務簡介

　　1.1 電商平臺消費信貸業(yè)務介紹

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為線上消費信貸產(chǎn)品的發(fā)展提供了機遇，國內(nèi)電商平臺紛紛涉足個人消費金融領域。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)消費信貸是指大型購物網(wǎng)站主導的針對消費者給出的消費信貸產(chǎn)品，消費者憑借自身的信用及資質(zhì)申請信用支付，在通過審核之后便可以用互聯(lián)網(wǎng)金融信用支付來消費商品。使用本產(chǎn)品時，在某個時間段中，是不收取利息費用的，只要消費者在規(guī)定的時間段中進行費用的償還，便不需要進行相關手續(xù)費的上繳，如若逾期則需要支付相應的逾期利息。總體來說，電商平臺消費信貸產(chǎn)品是互聯(lián)網(wǎng)金融涉足消費者個人信貸的產(chǎn)品，而且有利于促進消費的發(fā)展。

　　1.2 電商平臺消費信貸業(yè)務資金來源

　　(1)自有資金。電商平臺的消費信貸資金一定程度上來自于其自有的小額貸款公司，一方面小額貸款企業(yè)為電商消費信貸的發(fā)展帶來了資金來源，但是另一方面，我國對于小貸公司資金來源有嚴格的控制，小貸公司不允許向內(nèi)、外部集資，不能吸收存款，因此其資金主要來自自身的自由資金，一定程度上限制了小貸公司的資金流動性，最終形成資金來源困境。

　　(2)銀行貸款。以我國典型的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司阿里小貸為例，根據(jù)國家政策，阿里小貸向銀行業(yè)金融機構(gòu)的貸款不能超過注冊資本的 50%，而阿里公司的注冊資本為 16 億元，加上注冊資本的 50%，也就是說，如果依靠自身的資金和外部銀行融資，阿里小貸的貸款額度可達 24 億元。當然不同的企業(yè)，銀行貸款額度稍有不同。

　　2 改善建議

　　融資渠道上，大力發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化。通過資產(chǎn)證券化可以使得企業(yè)獲得更低成本的資金，提高資金的流動性和變現(xiàn)能力，改善企業(yè)資產(chǎn)負債狀況。而擁有良好現(xiàn)金流的企業(yè)，采取該方式進行融資，其融資成本也將低于向銀行等金融機構(gòu)進行融資的方式。

　　管理上，利用大數(shù)據(jù)進行信貸風險的管理。開展消費信貸業(yè)務的電商企業(yè)應不斷完善風險控制體系、征信體系，并將二者結(jié)合，及時識別套現(xiàn)行為及套現(xiàn)賬戶，將違約率控制在較小的范圍內(nèi)。與此同時，電商平臺還應與金融機構(gòu)建立信息共享平臺，通過信息溝通從而達到控制風險的目的。

　　制度上，當前電商消費信貸金融模式在法律上缺乏明確的定位，在監(jiān)管上也有一定的缺位，因此應由政府出臺對于電商的小額貸款公司進行明確的監(jiān)管規(guī)范。如此一來，電商小額信貸金融才能得到健康的發(fā)展，避免發(fā)生合規(guī)風險，避免資源浪費，使企業(yè)在合法經(jīng)營的前提下更改善服務質(zhì)量，幫助企業(yè)進行融資活動。

　　總之，電商平臺以其卓越的大數(shù)據(jù)整合能力，在客戶的消費方面取得了極大的信息優(yōu)勢，但是其通常只能憑借自有資金進行信貸業(yè)務，因而其信貸業(yè)務的發(fā)展受到了一定的限制，而資產(chǎn)證券化無疑給互聯(lián)網(wǎng)電商平臺消費信貸業(yè)務的融資提供了新的方式。除此之外，企業(yè)也應利用大數(shù)據(jù)加強對信貸風險的管理，督促國家相關部門盡快出臺相關法律法規(guī)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的發(fā)展，以解決基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品存在的一系列問題，從而促進基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的健康發(fā)展。

　　【參考文獻】

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　　作者：徐莉萍